Пояснительная записка

Курс «Финансовый менеджмент» является основным, входит в цикл специальных дисциплин. Читается студентам 4 курса экономического факультета по специальностям № 061100 – Менеджмент организаци в 1 семестре, 061500 - Маркетинг в 1 семестре.

Предметом изучения курса являются вопросы управления финансами компании.

Цель курса - сформировать у студентов комплекс знаний необходимых для:

1) анализа современных тенденций по проблемам финансового управления;

 2) исследования схем управления активами и пассивами фирмы;

 3) практической реализации вопросов оценки активов, привлечения капитала, расчета эффективности использования и вложения средств;

Задачи курса:

- дать основные понятия и определения, используемые при управлении финансами;

- раскрыть теоретические и практические основы управления основным и оборотным капиталом;

- отразить современные актуальные вопросы отражения финансовых результатов деятельности фирмы;

- ознакомить с действующей практикой и законодательством РФ, а также зарубежным опытом.

 Курс состоит из 15 тем, основные вопросы которых исследуются в их взаимосвязи и взаимообусловленности.

Курс основывается на знаниях дисциплины «Финансы и кредит».

 Особенностью программы курса для студентов экономического факультета является: изучение комплекса финансово-кредитных схем, механизмов и методов управления финансами компании и оценку их эффективности для деятельности хозяйствующего объекта.

 В результате изучения курса студенты

• должны знать – базовые понятия, определения, инструменты и категории; основы и принципы формирования финансовой отчетности, методические рекомендации, инструкции и процедуры Минфина РФ, позволяющие применять различные схемы перераспределения финансовых ресурсов в зависимости от текущих, финансовых и инвестиционных потребностей фирмы; критерии и показатели, используемые для оценки финансового состояния компании.
• уметь - произвести основные финансовые расчеты эффективности схем управления финансами; выполнить экспресс-анализ финансового состояния компании; дать оценку стоимости активов фирмы различными методами.
• получить навыки

  1) формирования схем управления основным и оборотным капиталом;

  2) оценки эффективности использования основных и оборотных средств;

  3) анализа финансовой отчетности и отражения в ней различных вариантов финансового поведения фирмы;

  4) расчетов финансового результата, рентабельности  и налогов при различных схемах финансового управления.

В ходе изучения курса для студентов предполагаются следующие формы отчетности:

• промежуточные – контрольные работы;
• итоговая - зачет.

Формы проведения занятий: лекции, семинары.

Объем курса:

- для студентов экономического факультета - 68 часов, в том числе лекций – 51 час, семинаров - 17 часов.

РАЗДЕЛ I. ФИНАНСОВЫ МЕНЕДЖМЕНТ: СТРУКТУРА КУРСА, ПОНЯТИЙНЫЙ АППАРАТ

ТЕМА 1. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ

 Финансы, их роль и функции: обеспечивающая, распределительная, контрольная. Структура финансовой системы. Сравнительный анализ двух типов экономики. Финансовая деятельность хозяйствующих объектов. Организационно-правовые формы коммерческих организаций. Финансовый менеджер, задачи и цели управления финансами. Структура финансового менеджмента как научного направления. Финансовые рынки. Финансовые институты и их функции. Объекты финансового менеджмента.

ТЕМА 2. ПОНЯТИЙНЫЙ АППАРАТ И НАУЧНЫЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ

 Концептуальные основы финансового менеджмента. Определение финансового менеджмента. Финансово-кредитный механизм. Финансовые инструменты: ценные бумаги, кредиты и др. Производные финансовые инструменты. Приемы и методы финансового менеджмента: общеэкономические, прогнозно-экономические, специальные. Прогностические методы финансового менеджмента: факторный анализ, экономические, математико-статистические, теории принятия решений и др. Модели анализа и прогнозирования: дескриптивные, предикативные

РАЗДЕЛ II. АНАЛИЗ, ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 

ТЕМА 3. БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ – ОСНОВА ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ

 Информационное обеспечение финансового менеджмента: сведения регулятивно правового характера, финансовые сведения нормативно-справочного характера, бухгалтерская отчетность, статистические финансовые данные, несистемные показатели.

Отчетность и логика ее формирования. Система регулирования бухгалтерского учета в России. Регулятивы по бухгалтерскому учету и отчетности. Формы бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о финансовых результатах (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Классификация бухгалтерских балансов. Нетто-баланс. Брутто-баланс.

 Баланс предприятия – понятие, значение термина. Сопряженность смежных балансов. Понятие «имущество»: юридический, экономический и комбинированный подходы. Способы учета: предметно-вещественный, расходно-результативный. Расходы, затраты, издержки.

ТЕМА 4. АКТИВЫ БАЛАНСА

Классификация активов. Внеоборотные активы. Нематериальные активы, особенности учета, принципы начисления износа. Основные средства. Идентификационные признаки: время, стоимость. Принципы переоценки балансовой стоимости основных фондов. Незавершенное строительство. Долгосрочные финансовые вложения. Показатели использования.

Оборотные активы. Запасы: методы оценки. Методы списания МБП: линейный, пропорциональный, процентный, лимитный. Незавершенное производство. Готовая продукция и товары для перепродажи. Товары отгруженные. Налог на добавленную стоимость. Дебиторская задолженность. Краткосрочные финансовые вложения. Денежные средства. Показатели использования.

 Зарубежная практика оценки и учета внеоборотных активов.

ТЕМА 5. ПАССИВ БАЛАНСА

 Классификация пассивов. Капитал и резервы. Уставный капитал – принципы образования для различных организационно-правовых форм предприятия.

 Добавочный капитал. Состав, структура, направления использования. Резервный капитал. Принципы и условия образования. Направления использования.

 Долгосрочные и краткосрочные пассивы. Прибыль и убытки. Источники покрытия убытков.

ТЕМА 6. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Логика формирования: метод начисления, кассовый метод. Структура, состав, принципы формирования. Прибыль (убыток) отчетного периода. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода. Модели мониторинга финансовой отчетности.

ТЕМА 7. МЕТОДИЧЕСИКЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Основные принципы и логика анализа финансово-хозяйственной деятельности. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности. Методы, показатели, критерии и нормативная база. Вертикальный и горизонтальный анализ. Распоряжение «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» № 226-р от 20.12.2000 г. Финансовое планирования и прогнозирование. Методы планирования и прогнозирования. Бюджетирование текущей деятельности.

Классификация рисков. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте. Метод расчета критического объема продаж. Оценка производственного и финансового левериджа.

РАЗДЕЛ III. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ – УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ

ТЕМА 8. ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ

 Ценность денег во временном аспекте: настоящая и будущая стоимость. Дисконтирование и компаундинг. Проценты: простые, сложные, полная формула сложного процента, непрерывное начисление. Рента (аннуитет): пренумерандо, постнумерандо.

ТЕМА 9. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ АКТИВОВ

Классификация подходов к оценке стоимости компании: ликвидационная, инвестиционная, эмиссионная, страховая. Методы оценки: рыночный, доходный, затратный.

Ликвидационная стоимость активов. Оценка бизнеса. Дисконтирование будущих потоков. Капитализация будущих доходов. Метод рынка капитала. Метод сделок. Темп роста компании. Капитализация компании. Ставка дисконтирования. Денежный поток. Дефляция денежного потока. Цепные индексы: инфляции, в капитальном строительстве, промышленной продукции. Методика отдела экономического анализа и конъюнктуры рынка РФФИ.

ТЕМА 10. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ

Управление рисками. Риск инвестиционного портфеля. Принципы и модели формирования и оценки инвестиционного портфеля. Критерии оценки инвестиционных вложений. Управление основным капиталом. Управление нематериальными активами. Управление основными средствами. Лизинг: классификация, схемы, структура затрат. 

Управление оборотным капиталом. Политика предприятия. Управление производственными запасами и их нормирование. Управление дебиторской задолженностью. Управление денежными средствами и их эквивалентами. Расчет финансового, операционного и производственного цикла. Оптимизация уровня денежных средств: Модель Баумоля, Модель Миллера-Орра. Управление налогом на добавленную стоимость.

Критерии оценки эффективности управления активами. Выгодность вложений: условия краткосрочного и долгосрочного дефицита средств.

РАЗДЕЛ IV. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ – УПРАВЛЕНИЕ ПАССИВАМИ

ТЕМА 11. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ И МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Структура источников финансирования компании.  Методы наращивания собственного капитала. Методы привлечения и займа средств. Методы наращивания пассивов. Оценка достаточности капитала. Залоговые операции и ипотека. Аренда. Концессия (франчайзинг). Балансовые модели управления источниками финансирования.

ТЕМА 12. АНАЛИЗ СТОИМОСТИ И СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА

 Стоимость капитала: понятие и сущность. Стоимость основных источников капитала. Стоимость заемных источников капитала. Стоимость источников собственного капитала. Оценка средневзвешенной стоимости капитала. Предельная (маржинальная) стоимость капитала. Структура капитала.

ТЕМА 13. УПРАВЛЕНИЕ ПРИБЫЛЬЮ И ИЗДЕРЖКАМИ

Принципы образования и расчета прибыли. Порядок формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Налогооблагаемая база. Структура налогов. Льготы по налогообложению Управление налогами. Распределение и использование прибыли. Распределение прибыли среди соучредителей.

Методы расчета себестоимости. Показатели эффективности. Состав затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость. Условно-переменные, условно-постоянные затраты. Ускоренная амортизация.

ТЕМА 14. ПОЛИТИКА ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ

 Дивидендная политика. Теория иррелевантности дивидендов. Факторы, определяющие дивидендную политику. Порядок выплаты дивидендов. Виды дивидендных выплат и их источники: методика постоянного процентного распределения прибыли, методика фиксированных дивидендных выплат, методика выплаты гарантированного минимума и экстра дивидендов, методика выплаты дивидендов по остаточному принципу, методика выплаты дивидендов акциями. Регулирование курса акций: методика дробления акций, методика выкупа акций. 

ТЕМА 15. СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРИЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Финансовые решения в условиях инфляции. Методы прогнозирования банкротства предприятия. Международные аспекты финансового менеджмента.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

ИСТОЧНИКИ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. I от 21 октября 1994 г. Ч. II от 22 декабря 1995 г.

2. Налоговый кодекс РФ. Части первая и вторая. Юрайт. 2001 г.

3. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. От 05.08.92 № 552 (ред. 12.07.99).

4. Постановление Российской Федерации. Постановление от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

5. Распоряжение ФСФО РФ от 20 декабря 2000 г. № 226-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».

6. ФЗ О несостоятельности (банкротстве). ИНФРА-М. 2001 г.

7. ФЗ Об оценочной деятельности в РФ. ЭКМОС. 2001 г.

ЛИТЕРАТУРА

Обязательная

 1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. 2001.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

 3. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами.

4. Методические рекомендации по оценке ценных бумаг эмитента/Отдел экономики и конъюнктуры рынка РФФИ. – Российская газета, 1992 г., с 4.

5. Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика, 1999.

 6. Четыркин Е.М. Финансовая математика. – М.: Дело, 2001.

7. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

Дополнительная

Абдулаев Н. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие, 2000.

Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Киселев. АиН, 2001.

Бланк И.А. Управление использованием капитала. Ника-центр, 2000.

Бланк И.А. Управление формированием капитала. Ника-центр, 2000.

Большаков С. Основы управления финансами. ФБК-Пресс, 2000.

Бурмистрова. Финансовый менеджмент. Практикум. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 2000.

Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-прак. пособие. – М.: Дело, 2001.

Голубев В. В. Как оценить ликвидационную стоимость. – Рынок ценных бумаг, №18, 1997.

Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами, 2000.

Жуков Е. Инвестиционные институты. Учебное пособие, 1998.

А. Зелль. Бизнес-план: инвестиции и финансирование. Ось-89, 2001.

Кандинская О. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии, 2000.

А. Кинг. Тотальное управление деньгами. Полигон, 1999.

Колпакова Г.М. Как управлять дебиторской задолженностью, 2001.

Комаров А. Л. Как оценить компанию. – Рынок ценных бумаг, №24, 1997.

Овсейчук М.Ф. Финансовый менеджмент. Учебное пособие, 2000.

Стоянов Е. Финансовый менеджмент: теория и практика, 2001.

Четыркин Е.М.  Финансовый анализ производственных инвестиций, 2001.

Четыркин Е.М. Финансовая математика. Учебник. – М.: Дело, 2001.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Определение финансового менеджмента.

 2. Инструменты финансового менеджмента.

 3. Методы и приемы финансового менеджмента.

 4. Функции финансов.

 5. Виды финансовой отчетности.

 6. Классификация балансов фирмы.

  7. Нематериальные активы.

 8. Виды основных средств. 

 9. Показатели использования основных средств.

 10. Виды оборотных средств.

 11. Показатели использования оборотных средств.

 12. Условия образования уставного фонда компании.

 13. Методы привлечения долгосрочных и краткосрочных средств.

 14. Формирование финансового результата.

 15. Ликвидационная стоимость компании.

 16. Стоимость бизнеса.

 17. Денежный поток фирмы.

 19. Выгодность вложений.

 20. Дефлирование и дисконтирование денежного потока.

 21. Лизинг.

 22. Управление лизинговыми платежами при ускоренной амортизации.

 23. Управление денежными средствами.

 24. Управление дебиторской задолженностью.

 25. Управление НДС.

 26. Нормирование оборотных средств.

 27. Длительность производственного цикла.

 28. Среднегодовая стоимость основных фондов.

 29. Леверидж.

 30. Финансовые решения в условиях инфляции.

 31. Балансовые методы управления источниками финансирования.

 32. Управление издержками.

 33. Управление прибылью.

 34. Дескриптивные модели.

 35. Предикативные модели.

 36. Принципы финансово-хозяйственного анализа.

 37. Основные показатели финансового анализа.

 38. Ликвидность компании.

 39. Финансовая устойчивость.

 40. Деловая активность.

 41. Рентабельность фирмы.

 43. Основные разделы бизнес-плана.

 44. Бюджетирование текущей деятельности.

 45. Дисконтирование и компаундинг.

 46. Риск и неопределенность.

 47. Финансовый цикл.

 48. Операционный цикл.

 49. Модель Баумоля.

 50. Модель Миллера-Орра.

 51. Взвешенная стоимость капитала.

 52. Взвешенная доходность капитала.

ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ

 1. Роль и функции финансов в процессе производства.

 2. Виды и сущность финансовой деятельности компании в контексте бухгалтерской отчетности.

 3. Принципы организации и функционирования рынка ссудных капиталов.

 4. Принципы организации и функционирования фондового рынки.

 5. Принципы организации и функционирования валютного рынка.

 6. Классификация и виды финансовых институтов.

 7. Принципы и методы финансового менеджмента.

 8. Финансовые инструменты: характеристика и области использования.

 9. Анализ прогнозно-аналитических методов, применяемых в финансовом менеджменте.

 10. Отечественная и зарубежная теория и практика бухгалтерского учета.

 11. Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности компании.

 12. Финансово-аналитические показатели - основа принятия управленческих решений.

 13. Сравнительная характеристика финансового планирования и прогнозирования.

 14. Процентные вычисления в практике финансового управления.

 15. Рентные расчеты в практике финансового управления.

 16. Будущая и настоящая стоимость финансового потока.

 17. Стоимость и доходность финансовых инструментов.

 18. Инвестиционные проекты в условиях риска и неопределенности.

 19. Состав и структура оборотного капитала.

 20. Нормирование оборотных средств – основа управления оборотным капиталом.

 21. Принципы управления денежными средствами.

 22. Принципы, методы и критерии управления дебиторской задолженностью.

 23. Балансовая и рыночная оценка оборотного капитала, отечественная и зарубежная теория и практика.

 24. Управление собственными средствами на различных стадиях развития компании.

 25. Кредиты, как основной источник финансирования деятельности компании.

 26. Эмиссия векселей, облигаций и других ценных бумаг, как источник финансирования деятельности компании с фиксированным сроком привлечения.

27. Принципы оптимальной трансформации источников финансирования различной срочности в активы фирмы.

28. Методы оценки стоимости компании.

29. Процедуры оценки стоимости капитала фирмы.

30. Дивидендная политика эмитента.

31. Принципы распределения прибыли.

32. Модели расчета финансового, операционного, производственного и др. циклов

33. Инфляция – существенный фактор при принятии оптимального управленческого решения.

34. Принципы финансового оздоровления компании.

ТЕМЫ КУРСОВЫХ РАБОТ

 1. Законодательные и нормативные аспекты функционирования финансовых рынков в России и зарубежом.

 2. Финансовые институты в системе перераспределения денежных средств хозяйствующих объектов.

 3. Модели финансового мониторинга балансовой отчетности.

 4. Принципы формирования информационного поля для принятия управленческих решений.

 5. Финансовый анализ в соответствии с международными стандартами отчетности.

 6. Финансовые критерии принятия управленческих решений.

7. Оценка риска и левериджа хозяйствующего объекта.

 8. Методы расчета критического объема продаж.

 9. Процедуры оценки стоимости обязательств формы с учетом не целевого использования и просроченной задолженности.

 10. Критерии оценки инвестиционных вложений, области их использования.

 11. Методологические подходы к оценке ставки дисконтирования.

 12. Методы наращивания, трансформации и сокращения дебиторской задолженностью.

 13. Модели управления денежными средствами в условиях равномерного и стохастического потока.

 14. Схемы управления расчетным счетом при реализации внутренних и международных операций.

15. Особенности балансового учета внеоборотных активов, принципы амортизации для различных организационно-производственных форм предприятий.

 16. Принципы переоценки балансовой стоимости основных средств.

 17. Лизинговые схемы управления основными средствами.

 18. Оценка ликвидационной стоимости компании.

 19. Процедура формирования финансовых результатов деятельности с учетом налогообложения.

 20. Себестоимость как способ управления затратами.

 21. Налоги как способ управления деятельностью компании.

ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН КУРСА «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

ПЛАН СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ

 Проведение семинарских занятий по курсу «Финансовый менеджмент» ставит целью закрепление теоретических знаний, полученных в ходе прослушивания лекций.

Семинарские занятия включают в себя обсуждение важнейших вопросов и проблем той или иной темы курса, а также решение практических задач и ситуаций.

Для проведения расчетов используются издания, которые представлены в списке обязательной литературы, в том числе сборники задач по финансам, а также показатели финансовой отчетности действующих предприятий и методические разработки кафедры.

План занятий содержит перечень дискуссионных вопросов и практических заданий, а также список основной и дополнительной литературы, необходимой для подготовки к семинарским занятиям.

ТЕМА 1. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ

Вопросы для обсуждения

 1. Финансы, их роль и функции.

2. Организационно-правовые формы коммерческих организаций: финансовые принципы образования.

3. Финансовые рынки.

4. Финансовые институты и их функции. Объекты финансового менеджмента.

Литература

Обязательная

 1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. 2001.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Дополнительная

1. Стоянов Е. Финансовый менеджмент: теория и практика, 2001.

ТЕМА 2. ПОНЯТИЙНЫЙ АППАРАТ И НАУЧНЫЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ

Вопросы для обсуждения

  1. Определение финансового менеджмента.

2. Финансово-кредитный механизм.

3. Финансовые инструменты.

4. Приемы и методы финансового менеджмента.

Литература

Обязательная

 1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. 2001.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Дополнительная

1. Стоянов Е. Финансовый менеджмент: теория и практика, 2001.

ТЕМА 3. БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ – ОСНОВА ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ

Вопросы для обсуждения

1. Формы бухгалтерской отчетности

2. Нетто-баланс. Брутто-баланс.

 3. Понятие «имущество».

4. Способы учета: предметно-вещественный, расходно-результативный.

5. Расходы, затраты, издержки.

Литература

Обязательная

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

2. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

Дополнительная

1. Овсейчук М.Ф. Финансовый менеджмент. Учебное пособие, 2000.

ТЕМА 4. АКТИВЫ БАЛАНСА

Вопросы для обсуждения

1. Внеоборотные активы.

2. Основные средства.

3. Оборотные активы.

 4. Зарубежная практика оценки и учета внеоборотных активов.

Практические задания

  1. Рассчитать показатели использования внеоборотных активов.

  2. Рассчитать показатели использования оборотных активов.

Литература

Обязательная

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

 2. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами.

Дополнительная

1. Бурмистрова. Финансовый менеджмент. Практикум. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 2000.

ТЕМА 5. ПАССИВЫ БАЛАНСА

Вопросы для обсуждения

1. Уставный капитал.

 2. Добавочный капитал.

3. Резервный капитал.

 4. Долгосрочные и краткосрочные пассивы.

5. Прибыль и убытки.

Литература

Обязательная

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

 2. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами.

Дополнительная

1. Бурмистрова. Финансовый менеджмент. Практикум. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 2000.

ТЕМА 6. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Вопросы для обсуждения

1. Прибыль (убыток) отчетного периода.

2. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода. Модели мониторинга финансовой отчетности.

Практические задания

  1. Выполнить мониторинг активов по предлагаемым моделям по финансовой отчетности.

 2. Выполнить мониторинг пассивов по предлагаемым моделям по финансовой отчетности.

Литература

Обязательная

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

 2. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами.

Дополнительная

1. Бурмистрова. Финансовый менеджмент. Практикум. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 2000.

ТЕМА 7. МЕТОДИЧЕСИКЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Вопросы для обсуждения

1. Вертикальный и горизонтальный анализ.

2. Бюджетирование текущей деятельности.

3. Классификация рисков.

Практические задания

  1. Выполнить финансовый анализ предприятия.

 2. Рассчитать леверидж.

Литература

Обязательная

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

 2. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами.

3. Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика, 1999.

Дополнительная

1. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Киселев. АиН, 2001.

ТЕМА 8. ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ

Вопросы для обсуждения

1. Ценность денег во временном аспекте: настоящая и будущая стоимость.

2. Дисконтирование и компаундинг.

Практические задания

1. Выполнить основные финансовые вычисления

Литература

Обязательная

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

 2. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами.

3. Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика, 1999.

 4. Четыркин Е.М. Финансовая математика. – М.: Дело, 2001.

Дополнительная

1. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций, 2001.

2. Четыркин Е.М. Финансовая математика. Учебник. – М.: Дело, 2001.

ТЕМА 9. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ АКТИВОВ

Вопросы для обсуждения

1. Классификация подходов к оценке стоимости компании.

2. Методы оценки.

Практические задания

  1. Рассчитать ликвидационную стоимость компании.

 2. Рассчитать стоимость бизнеса различными методами.

Литература

Обязательная

1. Методические рекомендации по оценке ценных бумаг эмитента/Отдел экономики и конъюнктуры рынка РФФИ. – Российская газета, 1992 г., с 4.

Дополнительная

1. Абдулаев Н. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие, 2000.

2. Голубев В. В. Как оценить ликвидационную стоимость. – Рынок ценных бумаг, №18, 1997.

3. Комаров А. Л. Как оценить компанию. – Рынок ценных бумаг, №24, 1997.

ТЕМА 10. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ

Вопросы для обсуждения

1. Лизинг: классификация, схемы, структура затрат. 

2. Выгодность вложений: условия краткосрочного и долгосрочного дефицита средств.

Практические задания

 1. Рассчитать оптимальный уровень денежных средств по Модели Баумоля, Модели Миллера-Орра.

Литература

Обязательная

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

 2. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами.

3. Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика, 1999.

4. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

Дополнительная

1. Бланк И.А. Управление использованием капитала. Ника-центр, 2000.

2. Большаков С. Основы управления финансами. ФБК-Пресс, 2000.

3. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-прак. пособие. – М.: Дело, 2001.

4. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами, 2000.

5. Жуков Е. Инвестиционные институты. Учебное пособие, 1998.

6. А. Зелль. Бизнес-план: инвестиции и финансирование. Ось-89, 2001.

7. Кандинская О. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии, 2000.

8. А. Кинг. Тотальное управление деньгами. Полигон, 1999.

9. Колпакова Г.М. Как управлять дебиторской задолженностью, 2001.

10. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций, 2001.

ТЕМА 11. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ И МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Вопросы для обсуждения

1. Залоговые операции и ипотека. 

2. Аренда.

3. Концессия (франчайзинг).

Литература

Обязательная

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Дополнительная

1. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Ника-центр, 2000.

ТЕМА 12. АНАЛИЗ СТОИМОСТИ И СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА

Практические задания

1. Оценить средневзвешенную стоимость капитала.

Литература

Обязательная

1. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

Дополнительная

1. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-прак. пособие. – М.: Дело, 2001.

ТЕМА 13. УПРАВЛЕНИЕ ПРИБЫЛЬЮ И ИЗДЕРЖКАМИ

Вопросы для обсуждения

1. Налогооблагаемая база.

2. Распределение прибыли среди соучредителей.

Практические задания

  1. Рассчитать финансовые результаты деятельности компании.

Литература

Обязательная

 1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. 2001.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

 3. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами.

Дополнительная

1. Бурмистрова. Финансовый менеджмент. Практикум. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 2000.

2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-прак. пособие. – М.: Дело, 2001.

ТЕМА 14. ПОЛИТИКА ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ

Вопросы для обсуждения

1. Дивидендная политика.

2. Порядок выплаты дивидендов.

Литература

Обязательная

 1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. 2001.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Дополнительная

1. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-прак. пособие. – М.: Дело, 2001.

2. Овсейчук М.Ф. Финансовый менеджмент. Учебное пособие, 2000.

3. Стоянов Е. Финансовый менеджмент: теория и практика, 2001.

4. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций, 2001.